LED行业目前处于底部,而经历了产能释放的高峰期龙头企业开机率依然较高,意味着中高端需求依然平稳;在经济性凸显、政策扶持和企业推广的带动下,我们认为LED照明在2013年将进入高速成长期,预期明年2季度将迎来政策出台和订单释放,从产业链来看,我们认为下游的反应将早于上游;
推荐组合:从业绩弹性上,我们认为OEM的企业在LED照明启动初期弹性更大,我们认为大功率LED驱动电源企业具备更好的确定性,从集中度的角度,我们认为芯片龙头企业受益产业的景气提升